交 易 之 道

前言

时光荏苒，转瞬间，进入交易市场已十几个年头，从当时的年少轻狂，到现在深知市场之可敬可畏，白了少年头。

在这十多年的交易生涯中，有痛苦有挣扎，有兴奋有喜悦，整体而言，我是幸运的。

这十多年里，我亲眼目睹了无数交易员的悲欢离合，也见证了不少巨星的起起落落。

大江东去浪淘尽，一壶浊酒论英雄。

作为市场的幸存者，我深知很多人在进入这个行业的时候，对风险预判不足，以至于准备并不充分。可谓“盲人骑瞎马，夜半临深池”，身居险境而不自知，结局自然可想而知。

太多的交易员，出道即巅峰，刚开户的时候，账户资金权益最高，随后权益曲线一路东南飞，一去不回头，直到离开这个市场。

在我刚进入这个市场的时候，何尝不是如此，幸运的是，在经历了多次的爆仓和市场的毒打之后，我挺了过来，最终找到了自己的交易方法。

在我交易成长的过程中，我曾拜师学习，反复练习，终于改掉了许多固有的恶习。这也让我相信，交易是一个可以学习传授的职业技能。

然而由于时间的原因，手把手传授交易之道效率较低，受众有限，于是我萌生了一种想法：

既然这十多年里我在市场摸爬滚打，通过痛彻心扉的经历交了这么多学费，积累了这么多的经验和教训，既然还有这么多交易爱好者仍然徘徊在交易正道之外，也许是时候该我做点什么了。

于是，我开始了这本书的写作。

在这本书里，我希望把自己十多年来的交易思考和认知，系统地分享出来，以期帮助有缘分的你在交易的路上减少盲目摸索的时间。

这本书大体分为四个部分，第一部分是交易认知篇，第二部分是实战技术篇，第三部分是案例篇，第四部分是心法篇。

如果没有正确的交易认知，交易实战就是无源之水，无本之木，无从谈起。

我相信，成功的交易者在市场中赚钱，靠的并非技术，而是认知。因此，我将会在交易认知上，多着笔墨，希望能够让你得到启发。

有了正确的认知，并不能保证你的成功。因为知道是一回事，做到又是一回事；熟读兵书是一回事，能够在战场上赢得战争，是另外一回事。

在本书的第二部分，我将当着你的面，解剖我的交易方法论，并用多幅图例，来向你演示我是如何基于交易系统展开交易活动的。

第三部分，我将结合前两部分所讲内容，通过实际图表，一一对照知识点，尽可能帮助你做到学以致用。

本书的第四个部分“心法篇”是我在原书稿基础上额外增加的章节，浓缩了我对图表交易的认知和方法论，随书分享给大家。仔细咂摸本章内容，有缘人定会有所收获。

希望通过本书的阅读，能够让你对交易产生新的认识，知其然知其所以然，缩短你在交易途中摸索的时间。

在开始之前，我真挚地向你表示感谢，感谢你阅读本书，让我有机会与你分享我对交易的思考。

若本书能够对你的交易有所启发，让你离成功更近一步，我为写作本书所做的一切努力，都将是值得的。

最后，真挚地感谢我交易路上的贵人和朋友们，感谢他们在交易之路上对我的悉心指导和关怀。若没有他们的谆谆教导，我将仍在交易的迷雾中失足狂奔。

第一章　认识市场

作为交易员，我们是在大海上航行的水手，而市场就是大海本身。

如果没有市场，我们的交易就无从做起，所以，我们要做的第一件事就是：认识市场。

正所谓“知己知彼，百战不殆。”只有认识了大海的脾气秉性，我们才能够在波涛汹涌的大海上，安全驾驭自己的投机之舟。

有效市场 vs 无效市场

学院派有一种观点是，市场是有效市场。正因为其有效性，所以想打败市场，在市场上长期地投机获利，是不可能的。

还有一种观点是，市场是有迹可循的。因此，存在着打败市场，在市场上长期获利的投机模型。

毫无疑问，我是第二种观点的坚定拥护者。

如果没有一种模型能够在市场上稳定赚钱的话，交易员这个行业，就失去了存在的土壤。

市场上能够稳定盈利的交易员并非少数，因此，按照这个逻辑推理，我们得出结论：

在市场上稳定赚钱，是完全可以做到的。

作为立志要在市场上取得成功的交易员，这不仅应该成为你的基础认知，更应该成为你的基础信仰。

既然是信仰，就要无比坚定，你要坚信在市场上稳定赚钱是可行的。因为只有这样，你才能够在这条路上坚持下去，不会因一城一池之失，和暂时的挫败，而失去信心和勇气。

不可预测性 vs 市场的规律

市场是众多玩家共同参与的博弈游戏，每个人的交易动作都会影响最终的市场结果，所以，市场是不可预测的。

我知道有人相信依靠预测能够在市场上大发其财，我也时不时会听到这样的传奇故事。

然而，即便有，我也毫不动心。因为靠预测发财，不具备持久性。除非百分百弹无虚发，否则靠预测取胜是毫无价值、丝毫不值得追求的。

靠预测取得的胜利，只会增加你的自负，加强你的我执，最终使你毁于我执。

既然在逻辑上已经推理出了此路不通，我们就没有必要在预测市场这条不归路上耗费心力了。

我认为：市场是不可预测的。

未来会发生什么，只有天知道。如果你非要贪天之功，非要去预测市场，一旦触动天怒，遭到天打雷劈，也就不足为奇了。

既然市场是不可预测的，那交易员们靠什么在市场中赚钱呢？

这个问题很大，为了让问题变得简单一些，我简而言之：**在市场上赚钱，靠的是执行符合自己性格的、具备正向收益预期的交易系统。**

因为市场是不可预知的，充满了不确定性，而我们的系统是确定的，用确定的系统在不确定的市场中交易，就避免了我们随着市场的不确定而随风摇摆。

坚定不移地执行具有确定性的交易系统，在不确定的市场中，赚到属于我们的利润，这就是我们的投机之道。

市场虽然是不可预知的，但行情的发展却总是按照一定的模式周而复始地运动着。

这个模式就是**“单边——回调——单边——回调”。**

具有优势的交易系统，正是基于对这一规律的认知发展而来。

市场背后的人性

我们所交易的市场，有时候风平浪静，有时候腥风血雨。有时候波动平缓，有时候波动剧烈。

为什么有的时候行情静如处子？为什么有的时候行情动若脱兔？这背后到底是什么在起作用呢？

人性。

正是因为人性才有了郁金香泡沫。也正是因为人性，才有了南海危机。

正如利弗莫尔所言，人性像山岳一样古老。

行情背后的真正推手，不是价值，而是人性。正是因为人类的贪婪和恐惧的交织和碰撞，才让行情如此地波动跳跃。

作为投机交易员，我们交易的价值，产生于人性之中，我们的利润，源自于人类的贪婪和恐惧。

如果没有情绪，我们将无法赚钱。

说得更露骨一些，我们之所以赚钱，是因为市场中不断有人在情绪的驱使下犯错。正因有人不断犯错，才给我们提供了赚钱的机会！

市场是残酷的。

不过，我们也不必因此而生怜悯之心，因为我们是投机交易员。在市场上赚钱是我们的工作，做好工作才是我们的本分。

做好了你的工作，赚到了钱，你可以用赚到的钱去做慈善事业，去扶贫助弱。但是在交易市场，你就是一个冷血的杀手。利用弱者和新手们的犯错赚钱，这是你的本职工作，你能做到这一点吗？

总结

通过这一章节的阅读，我希望你能够了解你所交易的市场的特性。我希望你能够建立起在交易市场中稳定盈利的信心，让它成为你的信仰。我也希望你能在交易中保持职业素养，做好自己的本职工作，毫无感情地赚钱。

第二章　认识交易

一般人认为，市场是充满风险的，要尽量远离。正因为如此，交易员群体并非一般大众。

交易员群体是一个愿意主动冒险的群体。

交易员的工作就是和风险打交道。表面上我们在买卖股票期货等金融产品，实际上我们是在买卖风险。

既然是在买卖风险，自然有时候我们会赚钱，有时候我们会亏钱。

赚钱和亏钱，是我们的交易日常。

如果你和大多数人一样，因为赚钱而兴奋，因为亏钱而悲伤，说明在交易中你还只是一个新手。如果你不以赚喜，不以亏悲，恭喜你，你已经进入了一个新的段位。

对成功的交易员而言，交易好像出海打鱼。有时候鱼打得多一点，有时候鱼打得少一点，有时候甚至一无所获。只要你总是在用正确的方式打鱼，打鱼多少，和你的技能无关，只和运气有关。

简而言之：交易结果我们无法把握，因为市场是未知的。我们唯一清楚的是，我们是否在按照自己的系统交易。

那么，作为职业交易员，我们要注意什么呢？

胜率和盈亏比

交易是一场有关胜率和盈亏比的数学游戏。

因此，我们可以粗略地列一个公式：

交易结果 = 胜率 × 盈亏比。

我们每一个人在交易中都想赚钱越多越好，我们更倾向于关注交易结果。然而根据这个公式，相对于结果本身，我们更应该关注产生结果的两个变量：胜率和盈亏比。

胜率这个概念大家都知道，比如交易10次，成功3次，你的胜率就是30%。交易10次，成功5次，你的胜率就是50%。

对胜率的关注，源于从小到大在传统的社会价值观中我们所受到的教育。我们总是歌颂英雄，按照结果为胜利者歌功颂德，以至于我们对胜利有着不可抵挡的渴望。

传统的价值观让我们羞于承认自己的失败。在失败的时候，我们更愿意坚持一下，希望转败为胜。

因此，大多数交易员，只关注成功率，不关心盈亏比。

他们希望自己永远正确，因此对成功率的关注更为急迫。

正是因为对成功率的过于关注，导致了大多数交易员在亏损的时候不愿意认赔出局，从而死死地被套牢。轻则亏损严重，重则爆仓出局。

对成功的追求和对胜利的执着是人性，正是这样的人性，会让我们在交易中陷入万劫不复的境地。

成功的交易要求我们及时认错，要求我们在错误的时候小亏出局。然而对胜率的追求，会让我们在错误的时候扛单，最终扛到局面难以收拾的地步。

既然对胜率的执着有害而无益，我们不妨把注意力转向公式的另一个因子：盈亏比。

盈亏比

大家都在谈盈亏比，但是盈亏比到底是什么？少有人问津。

盈亏比公式：

盈亏比=(总盈利/盈利总次数)/(总亏损/亏损总次数)

公式简化后变为：

盈亏比=平均盈利/平均亏损

举例来说，如果你盈利的时候每次赚3块，亏损的时候每次亏1块，你的盈亏比就是3:1；如果你盈利的时候每次赚1块，亏损的时候每次也亏1块，你的盈亏比就是1:1。

上文说到，对胜率的追求，会让我们陷入交易误区，因此我们更应该关注盈亏比。否则的话，在交易上赚钱的梦想，只能是梦想。

在交易的游戏中，为什么盈亏比这么重要呢？

通过下面的例子，你也许能够找到答案。

拿出一副扑克牌，你和我玩一个游戏：抽单双。抽到双数算你赢，抽到单数算你输。你赢的时候，每次我给你一块钱，而你输的时候，每次你给我三块钱。这个游戏，你愿意玩吗？

很显然，如果你不傻的话，你肯定不会同意玩这个游戏。因为在这个游戏中，抽出单双的概率是50:50，也就是说，你的胜率为50%，而你的盈亏比是1:3。这样下来，如果持续地玩这个游戏，你一定会倾家荡产。因为这个游戏，对你而言是一个收益期望值为负的游戏，玩得越久，亏得越多。

在交易中也是一样，如果我们总玩盈亏比对我们不利的游戏，长此以往，我们的结果只会是不断亏损，直到玩不起这个游戏为止。

你可能会说，谁会这么傻，愿意玩盈亏比对自己不利的游戏？

是的，在玩扑克牌的游戏中，确实没有人会这么傻。但在交易这个游戏中，绝大多数人都是这样。正因为如此，赚钱的人才是少数。

也正因为如此，我才在这里才把“盈亏比”这个概念单独拎出来和你强调。

基于以上讨论，我们得出一个结论：要想赢得交易游戏，相对于胜率而言，你更应该关注的是盈亏比。

你要在赢的时候，尽可能多赚一些。在输的时候，尽可能少亏一些。只有这样，你才会有一个不错的盈亏比。

如何做到赚的时候多赚一些，亏的时候少亏一些呢，这就回到了交易的经典语录上来：截断亏损，让利润奔跑。

至于如何截断亏损，让利润奔跑，在后面章节，我会一一道来。

时间周期

接下来我们讨论关于交易的第二个概念：时间周期。

作为图表交易者，根据自己的意愿，我们可以打开任意周期的图表，也可以同时对照不同图表交易。

在这里我要强调的是，你可以同时分析参考不同时间周期的图表。但是在交易的时候，最明智的做法是，锁定一个周期进行交易，避免跨周期操作。

周期即定位，周期即战场。如果周期不明确，交易活动将无从展开。

定周期者，定天下！

不同周期，特性不同：

越小的周期，交易信号越多；越大的周期，交易信号越少；

越小的周期，盈亏比越小；越大的周期，盈亏比越大；

越小的周期，需要的交易技能越高；越大的周期，交易包容性越好。

在周期选择上，并没有优劣之分，适合自己的就是最好的。

基于不同周期的特点，每个人可以选择符合自己性格的交易周期。

结合我的个人偏好，我更倾向于选择日线周期作为我的主要交易周期。因为这个周期对我而言，不大不小，进可攻、退可守。

如果选择过大的周期，虽然会具备一个较大的盈亏比，但是存在的劣势也非常明显，最明显的就是交易机会太少。因为交易机会太少，就造成了机会成本过高。

为了这一个不知道什么时候会出现的大行情，我们会让到手的利润得而复失，反反复复地坐过山车。

如果选择的交易周期过小，因为交易信号不断出现，我们会时时刻刻都在交易，表面上我们十分忙碌，但最终的交易结果可能是：亏多赢少。

在交易这个行业，并非多劳多得。在交易中，耐心待时，少动不动，才是最明智的选择。

认识复利

每一个有抱负的交易员都希望自己的交易账户能够以复利的方式增长，何为复利呢？

在我看来，复利就是资金的不断膨胀，就是交易仓位的不断增大。从一次5手，到一次8手，到一次15手，到一次30手，这就是复利增长。

为了实现复利增长，我们要做的就是：不要痴迷千载难逢的大机会，而是要通过不断地积小胜为大胜，赢得账户滚雪球般的增长。

如果不断地积小胜为大胜，资金复利增长，只是一个顺其自然的结果，不需要刻意追求。

只需要简单机械重复地把握好自己交易系统以内的行情，枯燥且单调地慢慢赚钱，就可以自然而然地实现账户复利增长。

总结

这一章，我和你探讨了我对交易的认知。通过这一章的阅读，希望你能够认识到，交易胜率并非唯一要素，盈亏比才是赢得这个游戏的关键。希望你认识到锁定交易周期的重要性。希望你能够通过交易认知的提升，在交易中实现账户的复利增长。

第三章　认识自我

《道德经》有云：“知人者智，自知者明，胜人者有力，自胜者强。”

在交易中，了解自己至关重要。

别人的方法千好万好，如果不适合自己的性格，自己也无法驾驭。

别人的屠龙宝刀，如果你用起来不顺手，可能还不如菜刀好使。

可是，认识自己，谈何容易？

我是谁？我从哪里来？我要到哪里去？

这些简单的问题，迷茫了多少人！

如果不是从事交易这一高难度的行业，你大可不必伤神思考这些人生哲学问题，但既然你要在这个残酷的行业里搏得一席之地，你就只能面对这些问题，认真地审视自己。

认识交易中的自己，仁者见仁，智者见智。下面我以自己为例，来给大家做一个示范。

派系定位

我是一名图表交易者，我认为图表能够反映一切。

在交易中我使用百分百的技术分析进行交易。

基本面信息在我的交易体系中贡献的比例为百分之零。

周期定位

在交易的时候，我的交易周期以日线为主。

我要锁定的行情是日线波段，因为我认为日线不长不短，进可攻退可守，在不缺机会的情况下，可以让我的账户实现可观的复利增长。

行情定位

我所追求的行情是顺5日均线方向的流畅单边行情。

所谓流畅，就是行情要一去不回头。如果我参与之后，行情没有走出预想中的流畅度，就不是我所要的行情，我就没有理由继续待在里面。

因此，在我的系统里，时机重于一切。

在后续章节里，我将继续和你分享我的交易定位。希望你能边阅读边思考，找到适合自己的定位。毕竟，这个世界上没有完美的系统和方法。

适合自己的才是最好的。

第四章　认识交易系统

前文已经讲过，市场是不可预测的，永远充满着变数。

新手的宿命

在这个不可预测的市场中，如果我们毫无头绪，跟着市场的涨跌而悲喜，我们的宿命，只能是被猎杀。

俗话说，乱拳打死老师傅。但是在市场中交易，如果没有自己的套路，只靠乱拳出击，偶尔可能小胜，但最终的结果，一定是被老师傅打死。

在我入道之前，和大多数新手一样，交易时候手随心动，心随盘动，跟着感觉走。结果毫无悬念，连续爆仓。这种局面一直持续到我开始琢磨交易系统，才得以改善。

当时的我年少无知，并不知道自己正在琢磨的，就是现在我们称之为交易系统的东西。然而正是这样懵懂的系统，让我在当时懵懂的状态下，侥幸在市场中存活了下来。

本章节，就来谈谈我对交易系统的理解。

交易系统是什么

交易系统，是一种成体系的交易方法和交易规则，能够让交易员在不断变幻的市场中，保持清醒，进退有据。

交易系统应该包括以下几个方面：

一：交易周期

二：进出场标准

三：资金管理

以上三点，我总结为一句话：周期、节奏、资金管理。

若能参透这八个字，你便参悟了交易之道。

上一章已经讲过，定周期者定天下。锁定了交易周期，你就锁定了自己的主战场，知道劲儿要往哪里使。

知道了自己的主战场，只需要在该战场内，按照节奏、寻找战机即可。

在明确周期、把握节奏的情况下，再运用科学合理的资金管理方法，确保错的时候小亏，对的时候大赚，就能让你的交易生涯平安无虞，大红大紫。

是不是听起来颇有道理，但仍不知从何下手？

别着急，好戏马上开始。

在本书的第二部分，我将以我的交易系统为例，详细为你剖析我的交易系统的每一个细节，让你知其然知其所以然。

我相信，这本书会成为你的交易枕边书。在本书的帮助下，你一定会获得启发，建立起自己用起来得心应手的交易系统。

只要你相信自己，坚持不懈，一定可以成功！

第五章　我要的行情是什么

交易市场，如同动物世界。你要么是猎手，要么是猎物，你必须做出选择。

毫无疑问，我选择的是猎手，而非猎物。我要做草原上的狮子或者猎豹。

我的捕猎对象是什么呢？

羚羊？没错！但不是一般的羚羊。

精心选择捕猎对象

我要找的是羚羊里的弱势群体，最好它走起路来一瘸一拐。我要找的是远离羊群，独自觅食的羔羊。我要找的是一击必中的容易到手的猎物。

这样的猎物并不常见，所以大多数时候，我都按兵不动。我只是趴着不动，耐心等待着猎物的出现。

一旦猎物进入我的伏击圈，我将果断出击。

多数情况下，我能有所斩获，但是我也有看走眼的时候。

如果猎物看起来一瘸一拐，但当我追的时候跑得飞快，我不会死命追赶。我会保存实力，等待着下一次出击的机会。

在我的交易世界里，我只捡软柿子捏，只战可胜之敌。

我是来投机的，我要的行情是：容易得手的流畅行情。

绝不猜底摸顶

我从不猜底，也从不摸顶，因为底和顶只有一次，这就注定了众多猜底和摸顶的行为，大多数会以失败而告终。

既然如此，猜底和摸顶就是明知故犯。作为一名职业的投机交易员，我不应该犯这样的低级错误。

因为行情的发展规律是“单边——回调——单边——回调”，所以在切入的时候，我会耐心等待行情的回调结束。在回调结束并拐头沿着原趋势方向发展的时候，我会顺势上车，因为这个时候是风险最小利润最大的时候。

这时候的行情，就如同那只一瘸一拐的羚羊，此时不发，更待何时？！

在我交易的时候，我从不想当英雄，更不想去向强大的敌人发起挑战。我只是在敌方溃败的时候，掩杀过去。因为这个时候，战场上的局面已经告诉我，敌方大势已去。所以，我才放心加入战斗，因为这是一笔划算的投机。

乘势加码

在我加入战斗之后，如果敌人继续溃败，证明我的投机决定是正确的。

当市场证明我正确的时候，我会在合适的时机继续加码，参与战斗。因为这个时候，概率是站在我这一边的。

在大概率能赢的时候，兄弟们当然要一起往前冲。因为这个时候，捡钱最容易。

虽然敌人已经溃败，我也已加入战斗，但是我不会抱着必胜的信念和拼死决战的决心，因为我是投机交易员。

打得赢就打，打不赢就跑，这应该成为我等投机交易员的座右铭。

若战场风云突变，我会先走为上。跑了还有下次，可以再去战斗。

如果不跑，冒着全军覆灭的风险硬刚，这不应该是我们投机交易员的所作所为。

只要流畅行情

因为我是投机交易员，我追求的是快速稳定盈利，所以，在所有的行情中，我要的是流畅的单边行情。

何谓流畅呢？这里需要再次强调。

凡是反复强调的，就意味着是重要的。重要的事情说三遍。所以在后文中，我会再次提及“流畅”这个概念。

流畅，就是一去不复返。如箭之离弦，如洪水决堤。

流畅，就是在我方掩杀过去的时候，敌方连连溃败，溃不成军，我方只是遭遇小股抵抗力量，或者根本没有任何抵抗，敌方一溃千里。

以势为友

为什么敌军会一溃千里呢？

因为我们是顺势的。

顺势者昌，逆势者亡。

当我们顺势的时候，时间是我们的朋友。当我们逆势的时候，时间是我们的掘墓人。

何为顺势？顺势的行情从哪里来？下个章节见。

第六章　我要的行情从哪里来

你已经知道我要的是顺势的流畅行情。

按照字面意思，可以把这样的行情特点拆分为两个部分：第一是“顺势”，第二是“流畅”。

要顺势而为，首先要做的就是定义势。

定势

对于势的定义，离不开周期这个大前提。

如果不先锁定我们要讨论的周期，定势将会众说纷纭。不同的周期，有不同的势。

即使同一品种、同一时刻，在不同的周期上，可以表现出完全不同的势。

比如月线上是多头，并不影响在日线上当下的势为下跌。在日线为下跌的势中，换一个周期，我们会发现15分钟上当下的势可能是上涨。

因此，如果脱离周期去讨论势，没有任何意义，只会让我们陷入迷茫和混乱。

如果清楚了周期的重要性，明白了何谓“定周期者定天下”，交易混乱的问题就已经解决了一大半。

前面章节讲过，我要锁定的行情周期是日线周期，所以，我参照的图表是日线图表。

故而，我要关注的势，就是日线图表上当下的势。至于周线和月线图表上的势，对我的交易而言，仅做参考。因为我的交易周期是日线，我要的行情是日线级别上的波段行情。

在其位谋其政，既然我要的是日线上的波段行情，我就要密切关注日线当下是什么势，这为其一。

其二，行情是按照“单边——回调——单边——回调”的节奏发展的。所以，我还要关心的是：当下的回调有没有结束？

如果当下行情处于单边中，还没有出现回调，我不能参与，因为我不愿意充当接盘侠。

我是来投机的，如果参与在单边中，其他的投机客随时可能离场，而我就成了接盘侠。

所以，我要关注当下的行情有没有回调。如果有回调，我要关注这个回调是否充分，并思考这个回调大概什么时候会结束。

作为投机交易员，我要密切关注的是：回调结束之后的切入机会。

事到如今，你对我所要的行情是什么，已经了然于心了吧？

既然目标已经明确，要做什么，不言自明。

我要做的，就是寻找日线级别上的趋势行情。等待日线级别上的趋势回调结束，当行情重拾回调前的趋势方向时，勇敢切入。

需要牢记在心的是：行情一定诞生于回调结束。如果当下的单边行情没有回调，即使再火热的行情，我也只能做壁上观。

记住一句话：无回调，不开仓。

在交易新手的眼里，打开任何一张图表，机会满眼都是。在任何一个低点买入，高点卖出，都能获得可观利润。然而，这只是后见之明。

对于成熟的交易员来说，打开一张图表，他会清晰地看到哪段行情是他的交易系统能够赚到的，哪段行情是他的交易系统无法把握的。

每一个成功的交易员都有自己的交易系统，然而任何交易系统都不是万能的。没有哪一套交易系统能够把握市场上的所有行情。

作为交易员的我们，应该发展出一套过滤方法，把不属于自己的行情快速地过滤掉，从而避免我们的精力过度分散，集中精力聚焦在那些符合我们交易系统的行情上来。

第七章　我的过滤系统

前面两章我已经讲明：我要的行情是什么，我要的行情从哪里来。基于此，对于我该如何过滤行情，聪明的你，一定已经了然于心。

既然如此，在这里我就一笔带过：

在我所关注的行情里，必须要有明显的趋势。

这就意味着，如果行情是明显的震荡行情，我会等待，而不是一头扎进去参与震荡。

因为我要的是流畅行情，所以要求我所关注的品种必须有像样的回调。

在有回调的前提下，我会把这个品种加入到我的关注列表，重点关注。对于一直处于单边行情中的品种，我所做的只是保持关注，等待回调。

当出现回调的时候，才把它列为重点关注对象。在回调之前，不管行情怎么发展，我自岿然不动。

在我的过滤系统里，20均线充当过滤指标，非常好用。

因为我要的行情是沿着5均线流畅发展的单边行情。以多头为例，当回调的时候，5均线可能会和20均线形成死叉，价格被5均线和20均线压制。

然而，回调结束的标志是什么呢？我认为5均线拐头重新站上20均线是值得关注的回调结束标志。

所以，如果我要做多的行情被20均线压制的话，我是不会考虑参与的。只有当价格重新站上20均线之后，我才会择机考虑做多。

做空亦然，如果价格在20均线上方运行，我是不考虑做空的。在我的过滤系统里边，20均线是一个重要的行情过滤条件。

另一个重要的过滤条件是品种的流动性。

如果一个品种的流动性不足的话，则价格形态很容易被个别大户的主观行为影响，从而让技术分析失去可依赖性。

因为我们是图表交易者，我们的分析依据是技术分析，而技术分析的本质是心理分析。如果一个品种的流动性不足，则该品种背后的参与人群数量不足。

如果人群数量不足的话，群体心理是不具备可分析性的，因此很容易在技术分析上产生失真的情况。

为了确保具有流动性，我们要选择主力合约（对期货而言）。除此之外，我们要选择持仓量成交量大的合约。

同一行业（对股票而言），我们要选择龙头品种，因为它们是带头大哥，小弟们都以大哥马首是瞻。

对于成交量很小的非主流品种，我们要主动放弃。

孙子兵法有云，“无所不备，则无所不寡。”

如果我们同时关注很多品种，相当于同时和很多的假想敌作战。对手越多，我们被灭的概率越大。

这一点，一定要牢记在心。

第八章　我要的行情来了

通过前几章的阅读，我已向你说明了我的捕猎目标。如果给你一张日线图表，你应该能够找出我要的行情到底在哪里。这一章节，我们就顺着这个话题，继续往下谈：

在下图中我标识出了我的进场位置：

我所标识的进场位置，都是在单边之后调整结束的拐点位置，这些位置，就是我的攻击点。

我要求我的每一次开仓都处在攻击位。我永远站在攻击位上展开进攻，在攻击位上开仓，只有两种结果：一种是取得胜利，一种是打损离场。这也就是我常说的：亮剑必见血，不是别人的血，就是自己的血。

在上图中，你可以清晰地看到拐点结束的位置。但是在实战的过程中，你会发现这样的位置很多。有的能够成功走出行情，有的半途夭折。

我在下图把攻击点之前的行情标识出来，供你参考。如下图所示：

上图中，右图的攻击点是左图的攻击点的放大图。

在右图中，你能够清晰地看到单边的内部结构和回调的内部结构。你也能够看到在攻击点附近的突破情况，以及攻击点突破后的回调再突破的情况。

基于上面的行情，应该在什么时候布置我们的开仓点呢？

请看下图：

根据前几章节的内容，你已经知道，行情的发展是以“单边——回调——单边——回调”的节奏进行的。在上图中，回调结束是以下跌趋势线被打破为标志的。我们在趋势线被打破之后，可以清晰地找到第一个攻击点。

那么问题来了，第一个攻击点具体要放在什么位置呢？

在上图中，下跌趋势所贯穿的趋势线被打破后，在趋势线附近，可以标示出3个点：分别是ABC。

我们的第一个进攻点，就安排在A点对应的价位。

如果价格打破趋势线，并触达A点对应的价位，我就会假设调整已经结束，行情将沿着原趋势方向运行。所以，当A点的价位一旦被触发，就会触发我的第一个开仓条件，也就意味着我已经把第一笔仓位打了进去。

在我打进第一笔仓位的时候，我会同时放上止损单。

虽然我是按照交易系统开的第一笔仓位，但是我并不能确保行情一定会沿着原趋势发展。基于这个认知，我会在开仓的同时定好我的止损位。

止损位的设定，并非随意而为，自然也不能仅仅依据你自己的资金承受能力来定。止损位的放置，一定要能够用来证伪你的进场逻辑。如果你的止损单被触发了，但你的进场逻辑依旧成立，你的这个止损单的放置，就是一个没有意义的安排。因此如果被打损，你的这笔亏损将轻如鸿毛，因为止损单的触发并没有为你的交易贡献价值。

至于止损位该如何放置，在后文我们将用专门的章节展开讨论。

顺着刚才的逻辑继续往下推演，如果我的第一笔建仓，也就是在A点对应价位的建仓并没有被打损，随着行情发展，价格会继续上攻，当价格到达B点对应的价位，我会在B点对应价位上安排第二笔仓位的建设。

同样的，如果B点对应的开仓被触发之后，价格仍然不回头，我会在C点对应价位布置我的第三笔建仓。

在布局我的第二笔建仓和第三笔建仓的同时，我会把我的止损位从原来A点对应的止损位上移，因为此时价格已经达到了B点和C点，这就证明我在A点建仓的逻辑是正确的。既然我A点的建仓逻辑是正确的，A点建仓所对应的止损位就绝对不可以被触碰。所以这个时候，我可以把我在A点开仓时候的止损位往上挪动。

至于挪动到什么位置，在后面的章节中，我会为你详细剖析。

正如你所看到的，ABC这几个点所对应的价格区域，就是我的进攻区域。而ABC这几个点，我称之为炸点。

前面的文章提到，我所要的行情是一去不回头的流畅行情。所以在理想的状态下，A炸点被触发之后，B点马上被触发，接着C点被触发。也就是说，进攻最理想的状态是“连环炸”。

当这些炸点实现“连环炸”的时候，在日线图表上，一根标志性的 K线将会产生。这根K线，我称之为定K。如下图所示：

所谓定K，就是决定性的K线，这根K线代表着空方势力的衰竭和多头势力的卷土重来。

在一个图表中，如果有定K出现，则意味着大功告成了一半。若定K出现，一般而言，会伴随出现“连环炸”的情况。

这也意味着在这一根定K内，我们已经完成了仓位的建立。

细心的你可能已经发现了这里的奥妙所在：很明显，我在建仓的时候，采用了分批建仓。我并没有在A点一下子把我的仓位全部打满，而是在 ABC三个位置分别建仓。

不仅如此，在每一个点建仓的时候，我都会相应调整我的止损位。如果在下一个炸点没有被触发之前，触发了前面的止损位，自然地，我在下一个炸点的建仓是不可能被触发的。

这样一来，在亏损的时候，我的仓位较小。

如果我在A炸点的建仓被触发之后，价格继续上冲，这就证明我的判断是对的。当价格到达B点的时候，B炸点的建仓也就相应地会被触发。同样地，如果在B炸点的建仓依然是对的话，价格会继续上冲，碰到C炸点，C炸点的建仓也会被触发。如此一来，就确保我在正确的时候拥有较大的仓位。

在对的时候仓位大，而在错的时候仓位小。长此以往，就能达到“以小博大，小亏大赚”的效果。

第九章　右侧交易

在上一章，你已经看到了，我在布局进攻点的时候，是越涨越买。相应地，如果是做空，我会越跌越卖。

为什么要越涨越买、越跌越卖呢？

在我建仓之后，价格继续上涨，这就证明我是对的。如果我是对的，我要做的，不应该是获利了结，而应该是顺势加码。

我知道，越涨越买的做法，在情感上人们是难以接受的。因为这和大家在传统生活中积累的低买高卖、越跌越买的智慧是相违背的。所以大家会感到不太舒服，甚至会心惊肉跳，充满抵触。

然而我来到这个市场并不是为了舒服，我来到这里的目的很纯粹——在市场赚钱。这才是我作为投机交易员的本分。正所谓不忘初心，方得始终。

大量的历史经验表明，让大众不舒服的操作，往往能够让我赚到钱。而让大众舒服的操作，往往会让我亏得体无完肤。交易是反人性的，此言不谬也！

细心的你可能已经发现，在开仓过程中，我只在右侧交易，越涨越买。何为右侧交易呢？

右侧是一个相对于左侧的概念，为了向你说明左侧和右侧的概念，我用下面一张图来演示（以上涨为例）：

在这张图里，大趋势为上涨。在回调的过程中，我们不能买进，因为回调的过程属于左侧。当回调结束的时候，行情才进入右侧。

如何判断回调结束呢？

图中斜线所标示的下跌趋势线被打破，则标志着回调可能结束。回调结束才会进入我们要交易的区域，也就是右侧区域。在趋势线没被打破之前，我们的动作就是：耐心等待，按兵不动。

需要注意的是：上图的主趋势为上涨趋势。在上涨趋势中，下跌至回调未结束的这段区域，被称为左侧区域。如果我们要做上涨，这个左侧区域是我们的交易禁区。因为我们要做的是顺势交易，不猜底不摸顶。

反过来，如果主趋势为下跌的话，左侧区域就应该是一个上涨的回调区域，也就是我们所说的反弹。如下图所示：

我是坚定的突破交易员，突破就是顺势而为，只能发生在右侧。所以，左侧区域我们要坚决放弃。

即使你看到在左侧如果买进去也会有一段相当可观的利润，但是这段行情不属于我的交易系统中可以把握到的行情。所以，我要做的就是耐心等待、按兵不动。等到左侧回调区域形成的趋势线被打破，才是我该动手的时候。

我们要在右侧积极寻找战机，右侧才是我们的主战场。

如果我们没有耐心，在左侧盲目出击，则会自乱阵脚，忘掉初心。一旦忘掉初心，就会逐渐失去原则，打乱自己的交易节奏，从而进入乱拳打死老师傅的状态。这样的结局，我已经说过，注定会被老师傅打死。

第十章　分批建仓

我们不仅要在右侧开展交易，在右侧交易的时候，我们还要做到：分批建仓。

关于分批建仓，在上一章节我已经讲过，在这里重复出现，只说明一个问题：这是一个重要的知识点——市场必考！

我曾读过不少大师的经典著作，其中不乏真知灼见。然而，这些真知灼见往往夹杂在字里行间之中，如果不仔细揣摩的话，很容易失之交臂。基于此，在这本书里，我希望能够把重点给你圈出来。在一些重要的地方，我不惜给你留下啰嗦的印象也要让你知道，这是市场必考点，若熟视无睹，则代价惨重。

如果在重点出现的时候我不告诉你这是重点，等到你自己通过血与泪的教训领悟到的时候，你会慨叹：这些我早就读到过，只是我当时并不知道这么重要！

希望我的这些重复和啰嗦，能够让你少一些牺牲，多一些领悟。

言归正传，为什么要分批建仓呢？

之所以要分批建仓，反映出了我对市场的理解。在本书第一部分“认知篇”里，我已讲明：市场是不可预测的。

既然是不可预测的，如果在建仓的时候我一把梭哈，那岂不是和这条认知冲突吗？

当有100%把握的时候，我自然会一把梭哈。但这个市场充满了变数，未来是不可预测的。即使按照我的经验和交易系统交易，我依然要尽可能采用分批建仓。因为分批建仓的交易动作，反映了我对市场的认知：市场是不可预测的。当你有了这样的交易认知之后，你自然也会喜欢上分批建仓的做法。

认知决定思想，思想决定行为，行为决定结果。在交易中，与其说我们是在用技术做交易，不如说我们是在用认知做交易。

高认知碾压低认知，职业的吊打业余的。

弱肉强食，适者生存。

这是颠扑不破的真理。

第十一章　炸点

通过前面的讲解，我们已经确定了把右侧作为我们的作战区域。

只知道右侧交易还不够，右侧是一个很笼统的区域，具体我们要在右侧的什么价位建仓呢？

这就引出了我的另外一个概念：炸点。

炸点，在我的系统里，就是时机，就是进攻点，也是我扣动扳机的时刻。我的所有建仓动作，都要在炸点上完成。

何为炸点呢？

如上图所示，左侧区域我们是不参与的。虽然左侧区域对我们没有交易价值，但却并非一无是处。左侧区域的最大价值在于，给我们贡献了几个炸点参考值。

当行情进入右侧区域的时候，这些参考值对应的价位，将会成为我们分批建仓的进攻点，也就是炸点。

这些炸点之所以能够成为有效的进攻点，原理如下：这些炸点是已经发生的行情的高低点，是事实存在的，是经过多空博弈争夺的主要阵地，也是交易大众的心理高低点。作为多空争夺的关键要塞，一旦失守，局面将产生性质上的变化。当我们在炸点发动进攻的时候，和我们有着同样观点的交易员会和我一起发起进攻。而我的对手们，可能会在炸点位置缴械投降，甚至会反手参与我们的阵营。这就是为什么炸点之后，行情发展势如破竹的原因。

所以，这些炸点是我们要密切关注的关键点。我们交易的成败，就取决于炸点炸响之后，是否能走出我们需要的流畅行情。如果炸响后行情能走出来，我们就持有头寸，让利润奔跑。如果炸响后行情走不出来，我们就要及时离场，等待下次时机的到来。

我的建仓过程如下：

在这些炸点位置依次放置买入条件单，如果A炸点的价位被触发，我们就自动地完成了第一笔建仓。在第一笔建仓完成的同时，第一笔建仓对应的止损条件单也会自动放置完毕。

随着行情的发展，如果没有打到第一笔的止损，行情继续往上发展，触发B炸点，自然就会触发我们在 B点对应的价位所放置的建仓条件单。当B炸点的建仓触发的同时，B炸点的止损条件单同样也会被自动安放。

同样地，在B炸点位置实现建仓之后，如果行情继续往上走，就会引爆C炸点。ABC炸点全部引爆之后，就完成了这笔交易的全部建仓。

在ABC炸点依次炸响的时候，我们的止损位是要有相应调整的。其中，当A炸点的建仓完成的时候，我们所放置的止损位相对深一些，因为我们要保持客观，这个时候行情成型的概率并不大。

随着行情的发展，价格到达了B点，这个时候，事实已经证明，概率的天平向我们倾斜得多了一点。这个时候，我们在B点对应位置建仓的同时，A点对应建仓所放置的止损位可以适当上移到和B点建仓的止损位保持一致的位置。

同样地，当C点对应位置建仓完成之后，A点和B点的止损位可以和C点汇聚为一体，相应地做上移调整。既然价格已经达到了C点，证明这个行情成型的概率更大了。既然这个行情有更大概率向上发展，我就不允许价格再回到初始止损位。所以，这时候把止损位上移是符合逻辑的。

在实际的操作中，若连环炸发生，我们可以把止损位放在三笔建仓的平均成本的位置，也就是保本位。当你的止损位放到保本位的时候，这笔交易，你就已经立于了不败之地。因为最坏的情况，不过是平推出局而已。

上面的分析你可能感觉很好，因为行情是按照剧本依次炸响的，我称之为：“连环炸”。

当“连环炸”出现的时候，我们也就实现了顺利建仓，这是一件值得庆贺的事情。

然而建仓完成并不保证这笔单子就能够盈利出场。因为市场是不可预测的，我们在进攻的同时，也不能忘了防守。

第十二章　防守点

这一章节，我们探讨更常见的一种建仓情形：当第一笔建仓后，并没有理想中的“连环炸”，该怎么办呢？

如下图：

如图所示，在炸点建仓之后，行情并没有实现“连环炸”，反而是向下拐头打掉了我们的止损，在这种情况下，如何是好呢？

其实这个问题已经包含了答案，打掉止损，在场外等待即可。除此之外，我们做别的动作都是多余的。既然行情已经证明我们错了，就没有必要和行情争论。遵照交易计划，止损离场即可！

很多人在错的时候不愿意认错离场，希望扛一扛。因为很多时候刚止损行情就返头向上，让我们刚做的止损操作显得很傻。

但如果你因为担心行情拐头而不止损，这才是真正的傻。

的确有很多时候我们会止损在最低点，然而这并不证明我们的止损就是错误的。止损就像买车险，我们花钱买了保险，但是并没有意外出现，自然就不用理赔。如果没有理赔，就说明保险买的不值，这是没有道理的。

打掉止损所带来的亏损，就是我们买保险所花的费用。如果打损后行情没有往下一泻千里，并不能说明我们的保险买错了。因为市场是不可预知的，这次打损之后行情没有一泻千里，并不意味着未来的行情不会一泻千里。我们不知道哪一次行情会一泻千里让我们爆仓出局，所以每次建仓的同时，我们都要把保险买上，以防万一。

小心驶得万年船，每次出海，都要买上保险。

上面我们已经讲明了买保险的必要性。下一个问题，自然浮出水面，我们要花多少钱来买保险呢？这个问题放在交易上就是：我们的止损位该如何放置？

止损位的放置在交易中是一个至关重要的问题。放得太近容易被无谓打损，造成过度交易和无谓牺牲；放得太远，则会陷入行情震荡之中，降低进攻效率，一旦打损，损失重大。

所以，这是一个两难的问题，甚至是一个黑中有白白中有黑的哲学问题。

然而，作为交易员，即使这个问题相当混沌不可知，我们仍需要确定一个符合自己性格的止损规则，这样才能在实战中指导我们的交易。

关于止损点放置的问题，仁者见仁智者见智。不同的交易体系会对应不同的防守策略。我所讲的只是一个大体思路，供你参考借鉴。你要根据自己的实际情况，认真思考自己的防守策略，切莫刻舟求剑，囫囵吞枣。

高低点防守策略

在技术分析里，道氏理论非常重要。道氏理论对趋势的描述非常经典。其中是这样描述上涨趋势特点的：一个高点比一个高点高；一个低点比一个低点高。反过来，下跌趋势的特点是：一个低点比一个低点低，一个高点比一个高点低。如下图：

简言之，上升趋势：高低点依次抬高；下跌趋势：高低点依次降低。

正是基于这个原理，在防守点的布局上，我们可以采用高低点作为防守点布局的依据。

以上涨为例：

在上图中，在进攻点建仓之后，可以把进攻点前面的低点作为防守点。如果是上涨行情，按照定义，低点逐渐抬高，所以不会出现比前低更低的低点，故而，你的防守点放在前低是有意义的。

如果出现价格打破前低点，那么上涨趋势的假设就会被推翻，逻辑被证伪，这时候，打损离场是合理的。

支撑压力位防守策略

在实际的交易中，有时我们的建仓逻辑是依托于支撑压力位的突破。因此，我们可以把支撑压力位的反破作为防守依据，从而布置我们的防守点。如下图：

图中两条水平线分别为支撑压力位。

图中两个进攻点的进攻逻辑分别如下：

第一个进攻点的逻辑是：支撑有效，调整结束，拐头向上，我们开始进攻。基于这个进攻逻辑，在支撑位的下方放置防守点。如果价格反过头来，打穿支撑位并且触碰到我们的防守点，我们退出离场，这个防守逻辑是合理的。

第二个进攻点的逻辑是：上方压力位被冲破，行情回踩压力位，回踩结束拐头向上，我们开展进攻。按照这个逻辑，行情会一路向上，不会再回头反破压力位。所以，在压力位下方，我们放置防守点。如果价格拐头向下，打到我们的防守点，我们就退出离场。这个防守逻辑也是合理的。

正是基于上方的逻辑，我们在支撑压力位附近安排我们的止损防守点，是逻辑自洽的。

在这里你的直观感觉可能是：防守跟得太紧。看似的确如此，然而我们的进攻逻辑是清晰的，符合逻辑的，跟得紧也是正确的。在这种情况下，我们的进攻性会非常强，在实战的过程中，你会领悟到其中的奥妙。

当然了，如果你的性格比较温和，进攻性太强的策略，对你而言如果接受不了的话，你可以选择上方的高低点止损策略。

我需要再次强调的是，防守策略因人而异，没有完美的止损策略，适合自己的，就是最好的。

整数关口防守策略

在实际的交易过程中，整数关口，往往是行情的重要的支撑压力位。所以，整数关口防守策略和支撑压力位防守策略，本质上异曲同工。你可以参考上方我对支撑压力位防守策略的描述，把支撑压力位换成整数关口即可。我在这里就不作赘述了，然而，不赘述不代表不重要，切记。

总结

如果把交易比作开车，防守策略就是刹车系统。

这一章节，我和你分享了我常用的几种刹车系统。

你可能会觉得有些繁琐，甚至想要随性而为，抛弃刹车系统。如果你抛弃了刹车系统，开着一辆没有刹车系统的汽车上路，后果如何就不用我多说了吧。

随着你对交易系统的熟练运用，你会对刹车系统的运用愈加熟练，到那个时候，你就会感受到刹车系统的美好了。

第十三章　资金管理

通过前面章节，你已经知道了我的开仓标准和止损标准，你也已经知道了我分批开仓的原则以及每一笔开仓的具体点位。

接下来我们要探讨的问题要更进一步了，那就是：如何确定开仓数量？

这个问题和风险控制有关，属于资金管理的范畴。

为什么资金管理这么重要？因为它事关生死。

如果没有资金管理，虽然行情很好，但很可能在好行情出来之前，你已经爆仓出局，失去了在牌桌上继续游戏的资格。

为了避免资金曲线的大起大落，尤其是避免我们被意外的行情重伤以至于失血过多永远告别这个市场，在交易的时候，我们必须用资金管理来约束自己，保护自己的账户免遭屠杀。

在交易中，资金管理最直观的反映是仓位管理。所以接下来，我们就围绕着仓位管理展开讨论。

在探讨之前，我们先来聊聊仓位大小和交易结果的关系。

如果仓位过大，你的交易账户就会出现较大的波动率，赚的时候很猛，亏的时候也很猛，你的资金曲线会呈现出大起大落的状态，甚至会有心电图的感觉，极度摧残身心健康。

如果仓位太小，你的资金曲线会缺少进攻性，虽然亏也亏不了多少，但是赚也赚不了多少。

所以，在仓位大小的确定上，理想的状态是，找到那个恰到好处的仓位，让我们在盈利的时候多赚一点，亏损的时候少亏一点。

前面我们讲过，市场是不可预测的，所以，确定仓位大小的时候要怀着一种心态，这种心态就是：这一笔开仓我一定会亏。

当你怀着这种心态的时候，你在确定仓位大小的时候，自然会避开满仓梭哈的过激行为。也正因为抱着必死的心态，所以分批建仓才是有意义的。

既然市场是不可预知的，既然当行情达到了我们的开仓标准的时候，我们又必须开仓试错，那么，我们要做的就是：确定一个试错金额。这一试错金额的大小，将会决定我们的仓位大小。

合理的做法是，把你账户总权益的某一个百分比，作为单笔试错金额。

如果你的账户比较大，可以把单笔试错额度定为账户总权益的0.3～0.5%，如果你的账户权益不大的话，可以把单笔风险额度定为账户总权益的1%～3%之间。

我把这一金额称为：**单笔风险度。**

这一概念非常重要。

单笔风险度的大小，将决定你的仓位大小，进而影响你的账户表现。

单笔风险度确定之后，你要知道，这一笔钱是你单笔交易的最大可亏损金额，任何一笔交易的亏损都不能超过这一金额。

也就是说，我们分笔建仓时每一笔止损所占用的风险额度加起来，也不能超过这里所设置的单笔风险额度。

以100万的账户为例，如果我设置的单笔风险度为总权益的0.3%，那么在交易任何一个品种的时候，我所给予这个品种的总风险额度为3000元。

这个规则，可以确保如果我判断错误的话，在这笔交易中，我的最大亏损为3000元。

前文已经讲过防守点的安排。因此，当我开仓的时候，我可以清晰地算出我的开仓点到止损点之间的亏损空间。

例如：如果根据我所安放的止损位，如果触发止损，单手亏损为300元的话，根据我最大的亏损额度（3000元）除以单手的亏损空间（300元），会得出我所能够开出的最大手数，也就是我的最大仓位。

这就是我们常说的**“以损定量”**。公式如下：

最大开仓数量 = 总风险额度÷单手止损额度

在上例中就是：

最大开仓数量 = 3000元÷300元 = 10手

前文讲过，在分笔开仓的时候，因为你的总体最大风险额度是3000元，如果你分三笔开仓的话，若每次你给予1000元的风险额度，你可以用以损定量的方式算出你每次可以开的最大仓位。

在这个公式中，如果你的止损位随之上移的话，你的可开仓数量也会随之变化。因为是以损定量，如果你的单笔止损很小的话，你就可以开很大的仓位。反过来，如果你的止损给得很大的话，用以损定量的方式，你只能开很小的仓位。

所以，开仓数量的多寡，取决于单笔风险额度的安排和止损位的放置。

在单笔风险额度不变的情况下，按照这个逻辑，如果你想在每次交易中开尽可能多的仓位，以提高账户的进攻性的话，就要求你在开仓点和止损点的安排上面多下功夫。

以损定量，是一种非常重要的资金管理方式，不仅可以帮助你控制交易风险，防止过度交易，运用得当的话，更可以帮助你提高账户的进攻性。

需要特别说明的是，有人为了提高账户的进攻性，擅自扩大单笔的风险额度或主观压缩止损空间。

虽然这样做的确可以提高账户的进攻性，但却是一把双刃剑，一旦使用，很容易搬起石头砸自己的脚，最终迷失在过度交易之中。

我的建议是：老老实实严格按照单笔亏损额度交易，不要急于求成，要用一笔又一笔盈利的积累来让你的账户实现稳健增长。

**盈利是一个时间的函数，绝不应该为了追求快速盈利而擅自扩大你所承受的单笔风险额度。**

贪功求胜，不知可以战而战，乃自取灭亡之道。

**慢就是快，少即是多。**

第十四章　持仓与止盈

我们已经讨论了该什么时候进场，如何进场以及用多大的仓位交易这些细节问题。我们还讨论了如果行情发展不利的时候，我们应该怎么安排防守。

这一章，我们讨论另一个话题，如果行情果如我们所料顺利发展，我们该如何持仓，何时止盈退出？

持仓和止盈退出其实是一个问题，退出自然意味着持仓结束。不退出自然意味着保有头寸，保持持仓。

所以，讨论退出离场就是讨论持仓，讨论持仓就是讨论退出离场。二者是同一个问题，不分彼此。

如何持仓，在交易系统里至关重要。持仓时间长短决定着利润的大小，因此也决定着交易的成败。

如果刚有点利润就了结头寸，虽然能够保有一定的胜率，但却无法做到让利润奔跑，最终下来，盈利不能覆盖成本，终究导致亏损，白忙活一场。

反过来，如果一直抱着头寸不放，退出迟缓，则有可能让大笔浮盈回撤，甚至亏损出局，最终眼看着煮熟的鸭子飞走了，徒留哀伤。

这一章节，我们就把持仓这个话题掰开揉碎来讲一讲。希望你能够通过这一章节的阅读，找到适合自己的持仓方式。

我把持仓分为两类：一类是主动持仓，一类被动持仓。

主动持仓对应的是主动离场，被动持仓对应的是被动离场。

所谓主动离场，就是根据你的交易计划，在行情达到你的目标位时主动平仓离场，或者当行情达到了你所提前设定的某一个退出标准的时候，主观平仓离场。

被动离场，一般对应着止损位的移动跟踪，多为条件单离场。以做多为例，随着行情不断发展，你的止损位随之不断上移，移动到某一程度，你的止损位必然超过你的成本价。这个时候，移动止损位就变成了移动止盈位。

随着行情的发展，你按照自己的规则不断提升止盈位，直到行情拐头，触发了你的止盈条件单，把你清理出场。

主动离场往往发生在压力和支撑位附近，对应的是交易员的主观判断和主观交易；被动离场对应的是交易员所遵照的交易系统离场规则，对应的是机械化执行。

没有完美的离场方式，不管采用何种方式离场，都会有其利弊。

因为主观离场的标准因人而异，在这里我们重点讨论被动离场。

交易盈利的核心是“截断亏损，让利润奔跑”。所以，在设计被动离场标准的时候，我们要考虑的是各种离场方式对应的“让利润奔跑”的效果。

我将被动离场分为以下几个类型：

1.K破K

2.破趋势线

3.破均线

4.破平台高低点

K破K：

K破K持仓的技术原理仍然基于道氏理论对趋势的描述。如果是上升趋势，高低点依次抬高。

所以当前K低点被打破的时候，上升趋势就有可能结束。这个时候，平仓离场，结束交易，符合逻辑。

按照K破K的标准，当建仓之后，如果前一根K线的低点没有被反破，则一直持仓，否则，则平仓离场。按照这个标准持仓，可以让持仓标准机械化，简单易执行。

破趋势线：

按照破趋势线作为标准来持仓，则会让持仓的时间更久一些。

这种持仓方式，必然要经历一定幅度的回撤。因为只有产生回撤，才会形成调整的低点。把调整的低点与低点相连，才会构成一条趋势线，作为我们的防守依据。所以，这种持仓方式，要求我们必须经历一波行情的回调。

破均线：

破均线持仓需要注意的一个要点是，你必须要明确你所依据的持仓均线是哪一条，是5均线，10均线，还是20均线？

具体用哪条均线，因人而异，但必须要保持一致性，不能在不同的均线上跳来跳去。

如果做日线波段的话，我建议采用5均线。因为我们做的是沿5均线的流畅行情，如果价格站下5均线，就平仓离场，这样能尽可能地保有盈利单，让利润充分奔跑。

相对于破趋势线的持仓方式，按破均线（如20MA）的标准持仓，会有一个更长时间的持仓期。

持仓周期的变长，有利有弊。

好处是，如果行情是单边行情，这种持仓方式可以让交易者尽可能长地持有这段行情，获取单边行情所带来的利润。不仅如此，还能有效减少交易频率，防止过度交易。因此，多为趋势跟踪交易者使用。

弊端是，一旦平仓出局，会有相当幅度的浮盈回撤。由于交易频率较少，这种持仓方式，也会导致账户的进攻性不足。

破平台：

如果是上升趋势，我们以平台低点作为移动止损位的逻辑点。

如果是下跌趋势，我们以平台高点作为移动止损位的逻辑点。

和破趋势线退出的规则一样，破平台的防守方式能够让你在趋势性行情中尽可能地持有头寸，获取大段利润，因此也多为趋势跟踪交易者使用。但使用这种方法持仓，需要你有极度的耐心，在行情没有突破平台之前，不能擅自移动止损位。

总结：

以上4种持仓方式看似各不相同，但本质是一样的，都是K破K原则的应用。不同的方式，对应不同周期的K破K。所以对K破K这个概念，若能认识充分，在持仓上面就不会有太大问题。

需要特别强调的是，持仓之所以如此重要，因为这牵扯到了一个重要的交易原则，那就是：“让利润奔跑”。

你绝不可以刚有蝇头小利便获利了结。

如果不能做到让利润奔跑，就无法实现成功交易的盈亏比目标。

如果做不到小亏大赚，在这个市场上获胜将毫无希望。

第十五章　构建交易系统的 FEST 方法

方法大于努力。

构建交易系统，需要四个关键要素，我称之为FEST。

**F**: Filter —— 过滤条件

**E**: Entry —— 开仓

**S**: Stop —— 止损

**T**: Target —— 目标位

依据这四个关键要素，来构建你的交易系统。

其中：过滤条件是重中之重。

举例：

在上图的交易体系中，过滤条件（Filter）有三个：

1.锤子线

2.均线上方

3.双底结构

进场点（Entry）：

满足上述条件的双底的颈线位进场。

止损位（Stop）：

锤子线下方

止盈位（Target）：

M 头的颈线位

有了上面的FEST要素，这个交易系统就构建完成了。

只是，还缺点灵魂。

那就是——资金管理！

在资金管理方面，请参照第13章仓位管理的内容，确定好自己的单笔风险度，以损定量严格执行。

切记，没有资金管理的交易系统是没有灵魂的。

本章的FEST法则，是我对交易系统方法论的总结，希望能够抛砖引玉，帮助你构建适合自己性格的交易系统！

以道御术，人剑合一！

与君共勉！

第十六章　你问我答

写到这里，我已经把交易中最重要的内容和盘托出。为了帮助你更好理解以上各章节内容，在这一章，我将罗列一些我在这十多年的交易过程中经常被问到的一些问题，供你参考。

问：你怎么看待短线、波段和趋势等不同的交易风格？

答：我认为每一种交易风格都有各自的特点，并没有孰优孰劣之分，不同的交易员应该结合自己的性格特征，选择适合自己的交易风格。从技术上来讲，我认为波段和趋势并没有严格的区分，波段在更小的级别上，就是一波趋势，而趋势在更大的级别上，就是一个波段。所以交易手法其实并没有那么大的差别，只是周期不同。

问：讲到交易周期，很多人会感到困扰，你是怎么看待周期的？

答：之所以会被周期困扰，是因为现在的交易软件可以让我们方便地看到不同的交易周期。如果放在100年前，根本没有这样的便利条件，大家面对的都是同一个固定的周期，也就不会出现周期混乱的困扰。《道德经》有云：“五色令人目盲”，既然周期混乱是因为周期太多，我们要做的事情就是在交易的时候，锁定我们的主要交易周期，对于其它的周期，仅做参考。定周期即为定天下。《道德经》里说，“不失其所者久”，我们定周期就是为了确定作战区域，不失其所。如果不定周期，在不同周期之间游走，我们相当于是在打移动靶；如果锁定了周期，我们相当于在打固定靶。相对于打移动靶而言，打固定靶当然要容易很多。我们来到这个市场并非为了证明我们是能够打移动靶的神枪手，我们来到这个市场是为了投机盈利，所以我们要想尽办法降低自己的操作难度，这就是锁定周期的意义所在。

问：传说你以前只关注周线月线级别的大行情，而现在却强调在日线上做波段，为什么会有如此大的变化呢？

答：周期越大交易机会越少，坐过山车的机会越多。如果你复盘查看大级别的行情，你会发现这样的机会在一年中未必有几个。有时候我们为了把握这样的大级别行情，会让自己到手的利润得而复失，所以不妨关注日线级别的波段行情，积小胜为大胜，最终同样能够获得不菲的盈利。积小胜为大胜，也是取胜之道，且更适合大多数人操作。

问：在你的交易系统里特别强调时机的重要性，为什么呢？

答：我们在这个市场做的是投机，所谓投机，时机自然非常重要。如果没有在恰当的时机进入市场，要么参与震荡，要么会产生巨大的亏损，这都不是我们作为职业投机交易员所想要的结果。我们想要的是在恰当的时机切入进去，获得预期中的利润，或者小亏出场。因为我们要尽可能控制自己的风险，找到性价比最高的时间点切入进去，所以我们要寻找恰当的时机。正因为如此，我才强调时机非常重要。我们时刻都不能忘记的是：我们是投机客。对投机客而言，时机就是一切。

问：为什么你把投机点安排在炸点之上？

答：炸点是行情已经走出来之后产生的关键心理价位。之所以把投机点放在炸点上，是因为在这些关键的心理价位，市场性质会大概率发生变化。以做多为例，当炸点被触发的时候，会有四种力量同时发生作用：新多开仓，老多加仓，空单平仓，空单反手。正是这四种力量的合力，会让炸点成为我们投机中性价比最高的投机点。

问：既然炸点这么重要，为什么你不在炸点上一次性把仓位打满？

答：在炸点上安排仓位，我更倾向于多炸点分批建仓。虽然炸点之上有可能产生爆发性的行情，但是这仅仅是一种可能性。市场是不可预测的，抱着对市场的敬畏，我们不应该预先假设市场一定会在炸点上爆发行情。我们应该假设的是：这个炸点有可能成立，也有可能不成立。所以我们在炸点上建仓的行为，更多是试错。如果试错成功，也就是建仓后行情没有打到我们的止损，若行情继续发展，触发下一个炸点，我们就继续建仓。如果试错失败，我们的止损被打到了，我们就平仓离场，等待下一次时机。因为我们是在试错，所以不可能把鸡蛋放在一个篮子里，在一个炸点上压上所有的筹码。

问：为什么你的炸点布局得比较集中？

答：炸点如果炸响，表明行情按照预期发展。如果出现“连环炸”的情况，表明行情很强。我希望在行情爆发的初始阶段，快速把仓位打满。如果错过最佳的建仓阶段，后期建仓我的成本必然会变得更高。按照以损定量的原则，如果建仓成本过高，我的仓位必然要降下来。因为我要提高账户的进攻性，所以我的炸点安排比较集中，以便于我能够在行情初始阶段拥有更多的仓位。

问：关于在炸点上分批建仓时止损位的安排，你是如何设计的？

答：以分批建仓为例，如果我分三笔建仓，在第一笔建仓的时候，我把它视为底仓。底仓因为确定性并不高，所以我的止损会给的大一些。止损就像抛锚一样，底仓我会把锚抛得深一些，因为这个时候行情发展处于不确定性中。随着第二笔仓位和第三笔仓位的建立，这个时候行情发展的概率会倾向于我方，所以我会拔锚上移。因为我要的是流畅性的单边行情，所以如果我的第二个炸点和第三个炸点被触发之后，行情不应该拐头向下，因此我的锚如果仍然放在原地是没有意义的，这个时候我就可以拔锚上移。

问：快速拔锚移动止损位会不会让行情的随机波动轻易把你震出局呢？

答：有这个可能性，但如果把我震出局了，说明这个行情不是我要的流畅性行情。如果是我要的流畅性行情的话，我是没有机会被震出局的。正是基于这个逻辑假设，我才会在炸点依次炸响的时候，拔锚上移。这一操作，看似激进，实则安全。要记住，我要的是流畅性的单边行情，何谓流畅？就像箭离弓弦，如洪水决堤，一发而不可收拾。

问：做日线波段的胜率大体上不到40%，会不会太低？你怎么看待这个问题？

答：短线交易看重胜率，但对于波段和趋势交易者而言，胜率并不是最重要的。索罗斯的一句话很好地诠释了这一点，他说：“你看对还是看错并不重要，重要的是你看对的时候赚了多少，看错的时候亏了多少”换句话说，我们不仅要关注胜率，更要关注交易的盈亏比，因为交易是一场有关胜率和盈亏比的数学游戏。关注胜率是本能，看淡胜率是本事。

问：你以前说过要做周期大一点的行情，因为大周期对应大盈亏比，但是现在你更倾向于交易日线波段，请问是否放弃了以前的主张？

答：这个问题前面已经回答过。大周期并不是不能做，但是真正的大机会的确太少，如果你一年只为几个大机会而不断试错，试错成本积累下来会非常庞大，以至于得不偿失。锁定日线波段，进可攻退可守，更适合日常的投机交易。

问：锁定日线波段之后对大周期的分析还有意义吗？

答：当然有意义。虽然我们的具体操作在日线周期上面，但是对大周期的分析，比如大周期上的支撑压力位和节奏，对我们的交易决策有相当重要的参考意义，不可不察也。

问：我们是否可以在日线上切入，然后过渡到周线持仓呢？

答：如果你以周线行情为主要目标，当然可以在日线切入后以周线持仓。但是如果你的交易目标就是日线波段，在日线切入，就要在日线退出，要保持交易周期的一致性。如果忽略了周线的节奏和当下的位置，在日线切入后不顾周线实际情况，就机械地向周线持仓过渡，这就犯了以小推大的错误，往往会坐过山车，浮盈变亏损。

问：你所说的行情发展规律是“单边——回调——单边——回调”，这种规律适用于其它周期吗？

答：这种规律适用于所有周期。

问：你是否有违规操作过度交易的时候？

答：人的本质是动物，不是圣贤，都会有犯错的时候，我也经常犯错。每次犯错的时候，都会受到市场的惩罚。在付出了巨大的身心健康和金钱代价之后，慢慢就老实了。当想为非作歹肆意妄为的时候，你会本能地意识到这将会给你带来巨大的风险和痛苦。随着交易的增多，按照规则交易会逐渐给你带来正反馈，这种反馈能够加强你对规则的坚持和敬畏。久而久之，按规则交易就会成为你的交易本能。

问：如果一笔交易刚做进去，但马上就意识到自己违规操作了，该怎么办呢？

答：如果交易之后意识到自己违规操作，要做的就是马上清仓离场。因为你知道这种操作不是系统内的操作，即使赚钱了，也是毒药。因违规操作而赚钱，比因违规操作而亏钱更加可怕。这会打乱你的节奏，消磨你的意志，让你失去规则，使你逐渐淡忘系统，最后进入毫无章法的交易模式。当你失去规则和系统保护的时候，被市场淘汰只是一个时间问题。

问：你如何看待交易过程中的不断试错和连续亏损？

答：我们这一行业亏损是必须要面对的。所有的大行情都是试错试出来的。试错对我们而言必不可少。既然是试错，要的就不是百分百的准确，亏损在所难免。只要你按照自己的资金管理进行试错，不要因为一次试错成本过大而让自己伤筋动骨，久而久之你一定能够赚钱。试错时候的亏损，不过是我们为了捕捉大行情而付出的成本而已。

问：为什么有人接受不了亏损呢？

答：因为他对交易的认知高度还不够，还没有认识到交易是一场失败者的游戏。我们每个人都要习惯面对和接受交易中的不断失败。对失败的认知高低，区分了成功的交易员和失败的交易员。成功的交易员知道失败是成功的一部分，而失败的交易员则认为失败是自己的错，会伤到自尊。成功的交易员，对在市场中一定能够稳定盈利抱有坚定的信念，因为他们有在市场中摸爬滚打所依靠的交易系统；而失败的交易员，对此并没有形成稳定的系统，所以在市场中交易，很容易随市场涨跌而悲喜无常，最终的结局一定是遍体鳞伤。

问：你认为对一个想要在市场取得成功的交易员来讲，最重要的品质是什么？

答：交易是一个很有挑战性的行业。要在这个行业取得成功，不仅要具备超出常人的坚忍，面对挫折的不屈，还要保持开放心态，付出比常人更多的努力，不断学习，提升交易认知，完善交易系统。

问：最后一个问题，你觉得在交易上赚钱难吗？

答：“难者不会，会者不难”。我认为交易是一个可以学习的职业技能。任何人只要经过系统的学习和钻研，都有可能在这个行业安身立命。我认为那些在交易上取得成功的人，并非因为他们比别人有过人之处，他们只不过比一般人付出了更多的努力和钻研罢了。借用杰西利弗莫尔的一段话来回答这个问题：“当你在无知状态的时候，想在市场上赚几百块都会很难，但是当你知道了交易的门道之后，赚上百万对你来说却很容易。”

结语：

通过本章节，我希望你对我的交易理念有了更进一步的了解。交易之路，道阻且长。道虽远，行将必达！

第三部分　案例篇

这一部分，我将通过具体 K 线图表，对本书所讲内容做进一步的诠释和讲解，帮助大家更好理解本书内容。

我将在图表上，把要讲的内容直接用文字和箭头标示出来，方便大家阅读理解。

需要说明的是，这些图例只是抛砖引玉，希望大家能够举一反三，灵活运用，切莫在运用不熟练的时候生搬硬套，以免造成不必要的损失。

读罢本章节，大家可以在复盘的时候，依照本书方法，寻找适合本书技术要点的交易机会，反复练习熟能生巧。

以下为本书所附 12 个案例的清晰原图，每张图内附作者亲笔注解。

案例 1 ~ 3

案例 4 ~ 6

案例 7 ~ 9

案例 10 ~ 12

第四部分　心法篇

在我初学交易的阶段，总是容易逆势操作，结果自然亏损累累。

为了规避这个问题，提醒自己要顺势而为，我想到了一个词“笨猪逆势”。

笨猪逆势

顺势是在交易市场活命的基本前提，如果对趋势方向不管不顾，只是跟着眼前的图表K线波动而心动，最终必然死于非命。

既然不能逆势，那么就要明白什么是“势”，如何“定势”。

何为势？

中国文化有很多注解。

比如：善战人之势，如转圆石于千仞之山者，势也。——《孙子兵法》

比如：不知势，无以为人也。势易而未觉，必败焉。——《势胜学》

再比如：强弩之末势不能穿鲁缟也。——《汉书·韩安国传》

满满的智慧。

尤其是“不知势无以为人也”，在交易者，更是如此。

如何定势呢？

用道氏理论即可。

道氏对趋势的定义为：

上升趋势：高低点逐步抬高；下降趋势：高低点逐步降低；盘整趋势：高低点均衡排列。

如图所示：

何为顺势而为？

参照上图可知，上升趋势不做空；下降趋势不做多；震荡趋势不妄想突破。

虽然上涨行情，也有回调段，且回调段有时候利润也很可观，但是，按照顺势的原则，要战略放弃回调行情。

如下图：

上涨行情的这5段，只有1、3、5是顺势行情，2、4是逆势行情，按照“笨猪逆势”的原则，我们要战略放弃2、4，只做1、3、5段的行情。

原理如下：1、3、5为顺势行情，涨起来的势能比2、4的回调行情要快、要猛，做顺势行情有着更好的性价比，且逆势行情随时可能结束转为顺势，如果做逆势行情，很容易坐过山车。

所以，明智的做法是，放弃回调行情，在回调末端，寻找做顺势行情的机会。

何谓“回调末端”？

如上图，2、3的拐点，4、5的拐点，即为回调末端，也即拐点位置。

如果能够在拐点位置切入，做顺势行情，具备最优性价比。

我们做图表交易，寻求的就是拐点切入的机会，不断重复，周而复始。

疯狗追单

在交易初期，我经常遇到的情况是，看行情涨了很多后才开始买。买进之后，刚开始有点利润，但很快就开始下跌，于是账面盈利变亏损，亏到受不了了，就割肉离场。

下次依旧，看到涨起来了，追进去，先有微利，再被套，再割肉。

经历几次后，吃一堑长一智，我变“聪明”了， 开始修正自己的行为——下次有利润就跑——因为不跑的话会和以前一样被套变亏损。

不知不觉地，市场就把我培养成了“截断利润型”选手。

正是无数的“截断利润型”交易者的存在，才供养了极少数的市场赢家。

所以，要想成为市场赢家，必须改变交易模式，把追单的行为变成买回调末端的行为，即“变追为等”，耐心等待市场拐点到来的时候再出手，也即：无回调不开仓。

下面我们就来理一理追单的危害，以及如何反向操作，扭亏为盈。

追单的过程如下图：

故事是这样的：在A、B、C的时候，看到已经涨起来了，就买进去，期待行情进一步上涨获利，然而，以B点为例，当你在B点买入的时候，很多在D点就买入的人会选择获利了结，而你在B点的买入行为，恰恰给在D点买入的人充当了接盘侠。

行情的发展是螺旋型的，不会直上直下，而你在A、B、C点买入的行为，反映了你的认知：你认为行情会直上直下，在你买入后会接着上涨。然而，更多时候，行情是按照“单边——回调——单边——回调”的节奏运行的。

所以，在你买入后，往往会坐过山车。利润变亏损后，继续下跌，大概率你会受不了，当行情继续下跌的时候，大概率你会在D、E割肉，亏损离场。

在你割肉离场后，恰逢行情回调结束，于是接着上涨，如此一来，你还会追单，上面的悲剧会周而复始地发生。

割肉后大涨的事情经历多了以后，你会萌生一种更加可怕的想法：下次不割肉了，因为行情总会在割肉后大涨。

于是，你可能遇到下面的行情。

故事是这样的：你在A、B追单后，在D、E割肉离场，这两次经历让你痛定思痛：下次追单后不割肉了。于是在C追单后，在F没有割肉，F后的反弹让你庆幸，但随后的G、H下跌，会让你怀疑人生。

随着G、H的出现，市场转势了，这就意味着：你在上涨过程中通过追单砍仓的一系列亏损所积累的——“只要不砍还能接着涨”的经验——失效了！

市场就是这么的无情，你虽然交了学费，自己也觉得学到了东西，但你所学到的东西，只是市场的一个面。

**市场有无数个面，所以，你还得接着交学费。**

人们都说市场是最好的老师，我不同意这个观点。

市场压根不是好老师，反倒是我遇到过的最差劲的老师。因为市场总是在痛打学生，在收取高昂学费之后，市场并没有对学生循循善诱开导教育，反倒是让学生自己摸索。学生通过自学得出的结论，市场这位老师也不置可否，让学生自己接着在市场中反复交学费验证。

在真实的世界里，如果遇到这样的老师，绝对会被投诉到下岗，但在交易市场上，人们却习以为常，还总说“市场是最好的老师”，可见，大多数人天生的归宿就是当韭菜。

既然认识到追单的不可取，如何反向运用呢？

看下图：

既然A、B、C买了属于追单，疯狗追单，我们又不是疯狗，所以不能买。

那该怎么做呢？

对，耐心等待D、E点的出现，在D、E出击，变追为等，变亏为赢。

记住“疯狗追单”和“无回调不开仓”的原则，反复在D、E试错，利用“截断亏损，让利润奔跑”的原则，你终将大有所获。

抄底摸顶 横尸遍岭

空头不死，多头不止。多头不死，空头不止。

顺势而为说起来容易，做起来却很难。

下面的情形，你是否遇到过？

情形一：

行情在上涨趋势中，但你觉得涨多了必然会下跌，所以越涨越卖。结果就是，在行情上涨的初期，早早地把自己的筹码上交，看着行情一路上涨，望洋兴叹。更有甚者，边涨边做空，一路涨，一路拦截，结果自然是螳臂当车，万马踏尸。

情形二：

明明是在下跌，你却坚信到底了，于是买入。越买越跌，越跌越买。这时候，你完全忘了“笨猪逆势”的心法，发誓与趋势斗争到底。

结果呢？

很悲壮，在每一个顶底，都是尸横遍野，血流成河。

所以就有了本节的标题：抄底摸顶，横尸遍岭。

只要你牢记“笨猪逆势”心法，时刻提醒自己，不做笨猪，在顶底这样的危险位置，你自然不会反向操作，顺势而为，方为大道。

上涨过程中的每一个高点看着都像“到顶了”

引诱着无数人逆势操作

在每一个上涨的过程中，会有无数个高点，因为上涨的定义是：高点逐步抬高。在每一个高点，没有被创新高之前，每一个回调，看着都像是下跌的开始，引诱着我们逆势开空。

下跌过程中的每一个低点看着都像“到底了”

每次反弹都会引诱无数人逆势抄底

下跌过程也一样，会有无数个低点，因为下跌的定义是：低点逐步降低。每一个低点，没有被创新低之前，每一个反弹，看着都像是上涨的开始，引诱着我们逆势开多。

想想尸横遍野的场景，下次逆势操作的时候，你还会无所畏惧吗？附几张K线图，你想象一下，如果你在里面抄底摸顶，会有怎样的结果？（扫封底二维码领取“心法图解版”）

违规操作 手起刀落

前面我们讲了三个交易禁忌，分别为：逆势、追单、抄底摸顶。

这些行为都是交易恶习，我称之为交易界的黄赌毒，容易让人迷恋上瘾，上瘾后，这些行为会逐渐吞噬你的个人意志，让你沦为市场奴隶。

如果你同意要远离黄赌毒，那么你就一定也同意要远离逆势、追单和抄底摸顶的交易行为。

**市场的迷惑性在于，当你做错了的时候，也会得到市场的奖励。**

因此，你会分不清对错，从而一错再错，逐渐沦为市场上的奴隶，为市场中极少数的赢家积累金字塔般的财富。

在我们刚开始练习交易的时候，因为对规则不能熟练运用铭记于心，有时候会无形中犯了以上的交易禁忌。

这时候，是要等待市场给反馈吗？还是马上手起刀落纠正错误？

我的答案是：手起刀落。

前面说过，市场是一个十分差劲的老师。

**在这里我要补充一条：市场还是一个十分差劲的裁判。**

这个裁判会误导你，让你认为自己错误的动作是正确的。这样的误判是来自于市场的捧杀，比亏损更加恶毒阴险。

如果你明明知道自己做错了，却非要等市场这个品行不端的裁判给你反馈，给他捧杀谄媚你的机会，那就是不智，是昏庸，是愚昧。

如果市场给出的反馈是让你亏钱的话，可能会加深你对错误行为的认知，这么说来，亏钱倒也不是坏事。然而市场是个差劲的裁判，他的反馈是带有迷惑性的。极有可能的情形是：当你违规操作的时候，市场这个狡诈歹毒的裁判却让你盈利出场。违规操作却盈利出局，这时候，你会洋洋得意，无视规则，放松警惕，逐渐陷入市场布置的陷阱，失去规则意识。**一旦失去规则意识，你就会从一个有自主意识的清醒个体变成无自主意识的牵线傀儡，重回愚昧无知的状态。**

所以重要的事情我要一再重复：当你认识到自己交易违规的时候，不要傻傻地等待市场给你所谓的反馈。

不论市场如何反馈，都于我不利。

**所以，违规操作，手起刀落！立即出场，立即出场，立即出场！**

小亏大赚 前景无限

来到这个市场，大家想要的都是赢。没有人想亏，但所有人都经历过亏损。

既然我们无论如何也绕不开亏损，所以不妨直面亏损，把亏损研究明白了，就可以做到亏得明明白白，绕开大亏，自然也可以赚得明明白白。

**任何行业都是交换，这个行业也不例外。**

在这个行当里，我们是要用潜在的风险来交换潜在的收益。

有人说“风险越大收益越大”，所以要敢于下重注。交易老手肯定不会苟同这样的说法。

信奉风险越大收益越大的人，来到这个市场，更多是在搏命。搏命的状态是“杀一个够本，杀两个赚一个”。

而交易老手要做的是：丢一根毫毛，换回一头牛。

这就是我说的小亏大赚。

有人把交易叫作失败者的游戏。

我却认为，失败者的游戏并不确切，我更愿意这样表达：交易是一场处理亏损的游戏。

**交易赢家，就是亏起来很在行的行为艺术家。**

在市场中用1000换100（冒1000的风险去博100的收益），这叫愚蠢，用100换100（冒100的风险去博100的收益），这也不值得称道，用10换100（冒10的风险去博100的收益），才算高明。

冒10元的风险换100元的收益，这就是我说的小亏大赚。

在市场中你想真正赢得这个游戏，必须要吃透“小亏大赚”的原理。

赢家永远不会以命相搏。

重仓猛怼，永远不是赢家的策略，即使大赚，也是错的。

为了规避大亏，赢家永远不会下重注，因为下注不重，所以截断亏损就是常规操作，根本不会伤筋动骨。而输家恰恰相反，动不动要以命相搏，所以输家总是缺胳膊少腿，伤痕累累。

胜兵先胜而后求战，败兵先战而后求胜。孙武子诚不欺我也！

**不下重注不代表不能大赢，恰恰相反，不下重注就是为了拿住头寸，一次吃饱。**

赢家一旦盈利，不会急于了结，而是会让利润充分奔跑。

输家来到这个市场上，一直在玩用10元风险换5元收益的游戏而不自知。当输家赚到5元的时候，马上装到兜里，落袋为安。在他们眼里，根本看不到超过5元的利润空间，因为看不到，所以赚不到。

而市场的赢家不是这样，他们整日思考的是如何用10元的风险去赚取100元的利润。正因为如此，他们会去耐心等待风险和利润不对称的机会出现，在关键点行动，而不是贸然开仓。

**不对称的机会并不常有，所以需要耐心等待。**

如图所示：

在A、B、C的位置，风险和收益就构成了不对称的机会。市场赢家会在这样的机会出现的时候动手，并且在获得收益之后不会急于落袋为安。因为他们看到的不是眼前的浮盈，而是难得的不对称的市场机会，所以收益要远大于所冒的风险才算实现了“不对称”的交易目标。只有让利润充分奔跑才能做到大赚。只有做在A、B、C这样的位置上，才能够实现利润和风险的不对称性。

所以，要想实现“小亏大赚”的效果，第一、需要耐心等待时机；第二、在得手之后不要急于平仓走人，一定要让利润奔跑，把盈亏比打出来。

在这个游戏中，赚取如金字塔般财富的秘诀就在于：耐心等待不对称性机会的出现，截断亏损让利润奔跑。

截至目前，我的交易心法已经诠释完毕，完整如下：

笨猪逆势，疯狗追单。

抄底摸顶，横尸遍岭。

违规操作，手起刀落。

小亏大赚，前景无限。

将这些心法牢记于心，融会贯通，灵活运用，一定会让你的交易之路少些坎坷，早日登顶。